マーケット インサイト
FactSet Insight (John Butters の Earnings Insight など) を看板に、Yardeni・LSEG・自前計算を統合した S&P500 全体のトップダウン集計レポートです。決算シーズンの進捗・バリュエーション・マクロ予想を、 まだ取り上げていない注目テーマごとに 1 本ずつ、複数ソースを照合した独自解釈で読み解きます。
- マーケット インサイトQ2 2026約 14 分
S&P500 決算スコアカード — Q2 序盤 18 社でビート率 89%、だが本番は来週。『予想は保守的』と読む 3 つの数字
序盤 18 社でビート率 89%・サプライズ +14.5% と好発進。だが本番は来週。ブレンド +23.6% は最終 +29〜32% へ伸びる『保守的な出発点』
- マーケット インサイトQ2 2026約 11 分
Q2 2026 決算プレビュー — EPS +23% 成長・利益率 14.2%・ポジティブガイダンス過去最高、だが Warsh FOMC のタカ派転換が割高 P/E を試す
EPS +23%・利益率 14.2%・ポジティブガイダンス過去最高だが、Warsh FOMC でドット 3.8% 反転 — 割高 P/E が高金利に耐えられるかの分岐点
- マーケット インサイト約 12 分
ディフェンシブ vs 景気敏感 — 分裂相場で資金はどちらへ向かうか
2026年の相場は『メガキャップ離れ』が共通項で、景気敏感とディフェンシブの両方に同時流入する珍しい局面。次の主役は金利・イールドカーブとPMIが決める。
- マーケット インサイト約 20 分
金融セクターの復権 — 金利・規制緩和・ディール回復の三本柱が XLF を押し上げる
金利・規制緩和・ディール回復の三本柱で金融が復権、メガテックからのローテーション先頭に。
- マーケット インサイト約 11 分
原油から剥落する『戦争プレミアム』— 米イラン和平でWTI-4%超、エネルギー株に逆風・航空消費とヘッドラインCPIには追い風
ホルムズ再開期待で原油から戦争プレミアムが抜け、エネルギー株は逆風・航空消費とヘッドライン CPI は追い風。ただし底流は構造的な供給過剰で、コア PCE の粘着が利下げを縛る。
- マーケット インサイト約 18 分
指数の分裂を読む — Dow 最高値 vs S&P/NASDAQ 反落、価格加重と時価加重とローテーションの正体
Dow 最高値・S&P/NASDAQ 反落の『分裂』は、価格加重と時価加重の構造差と、メガキャップ→金融・景気敏感へのローテーションが同時に起きた結果。
- マーケット インサイト約 17 分
Mag7 の『分散』が本格化 — 集中の正本が AI 収益化の選別相場へ
「7社一括」のハロー効果が剥がれ、AI 収益化の証明がある銘柄と設備投資先行の銘柄で勝ち負けが割れ始めた — 指数集中はピーク圏、equal-weight が年初来で cap-weight を逆転。
- マーケット インサイト約 10 分
夏のアノマリー総点検 — 2026 は『Sell in May』が効く悪い半年 ＋ 中間選挙年、4月ピーク→10月底→年末反発の地図
2026 は『悪い半年 (5〜10月)』× 中間選挙年のダブル逆風。歴史的には 4月ピーク→10月底→年末反発。夏の弱さに過剰反応せず秋の押し目を待つ地図として使う。
- マーケット インサイト2026 Q2 決算ナイト約 42 分
6/3 決算ナイト — AVGO『AI 半導体の最終試験』とCRWD『最高値のハードルテスト』が同じ夜に。最高値だが薄い相場は拡散するか剝落するか
AVGO (AI 半導体)・CRWD (サイバー)・FIVE (低所得消費) が同じ夜に決算、MDT (医療) は寄り前で結果済み。最重要 3 トリガー: AVGO AI 売上 $10.7B 超 / CRWD Net New ARR $250M 超 / 6/5 NFP が +100K 超か。
- マーケット インサイトQ2 2026約 14 分
S&P500 EPS 改定 — Q2 予想が四半期途中で +2.5% 上方修正 (2021 以来最大)、だが牽引は原油高の Energy という偏り
Q2 2026 EPS が四半期途中で +2.5% 上方修正 (平年は -1.6〜-3.2% の下方修正 / 2021 Q3 以来最大)。だが牽引は Energy +59.2% で原油高依存、今週の原油急落で剥落リスク。
- マーケット インサイトQ1 2026約 14 分
Mag 7 と裾野の 493 社がそろって 2021 以来の最高益成長 — 幅の広がった Q1、だが市場は「完璧」を要求
Mag 7 (+63.2%) も裾野の 493 社 (+17.4%) も 2021 年以来の最高成長 — 上昇の幅が広がった Q1。だが P/E は平均超で「完璧」を要求。
- マーケット インサイトQ1 2026約 14 分
S&P500 決算スコアカード — Q1 EPS +27.7% は 2021 以来の最高益成長、だが上値は織り込み済み
Q1 EPS +27.7% は 2021 以来の最高益成長。だが P/E 21.0 (平均超) と「ビート報われず/ミス過剰に罰される」非対称が、拡大後期=上値織り込み済みを示唆。