2026/06/05 — 日本株: 日経 -1.31% 続落、主役交代 — 前日逆行高の東エレク -6.61%・アドテスト -4.99% が今日の最大の重しに

0. 今朝のヘッドライン

• 🏆 主役 (交代): 前日 +4.53% と逆行高だった 東京エレクトロンが -6.61%、アドバンテスト -4.99% と、製造装置株が一転して今日の最大の重しに。半導体の中で売られる対象が日替わりで入れ替わった。
• 🌊 隠れたテーマ: 6/4 に暴落した SBG (+0.66%) は反発、6/4 に逆行高だった装置株が今日急落。ブロードコム ショックの「消化」は一直線ではなく、セクター内で売り対象がローテーションしている「選別の混乱」局面。
• ⚠️ 警戒: 米雇用統計 (NFP) が JST 6/5 (金) 21:30 と引け後に控え、様子見。さらに国内の金利上昇 (日銀 6 月利上げ観測) 警戒が半導体・グロースに重し。
• 📅 今夜/来週の山場: NFP (今夜) → 日銀会合 (JST 6/15-16)。

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1. 前日 (JP 6/5 (金)) の振り返り — 構造変化のサイン

本記事は 6/4 (木) の日本株デイリー の続報。6/4 に点いたブロードコム ショックの導火線が、6/5 にどう広がったかを追う。

6/5 の東京市場で観測された「構造変化のサイン」を 2 つ記録する。

1. 半導体セクター内で「売られる銘柄」が日替わりで入れ替わった。6/4 は AI ファブレス/データセンター関連 (SBG -11.28%・村田 -4.95%) が売られ、製造装置 (東エレク +4.53%) が逆行高だった。ところが 6/5 は完全に逆転 ── SBG は +0.66% と自律反発し、東エレク -6.61%・アドバンテスト -4.99% と装置株が急落。前日「規制の適用除外観測」で買われた装置株が、米半導体安の 2 日目に改めて売られ、利益確定が出た。ショックの消化は一直線ではなく、セクター内で売り対象がローテーションしている。これは「選別」が機能しているというより、まだ着地点が定まらない「選別の混乱」段階を示す。

2. グロース → バリュー/金融のローテーションは継続。半導体・グロースが連日売られる一方、銀行 (三菱UFJ +1.58%)・自動車 (トヨタ +0.41%)・ソニー (+0.54%) は逆行高。日銀 6 月利上げ観測 (会合は JST 6/15-16) が銀行の利ざや改善期待を支え、相対的な資金の受け皿になっている。6/4 から 2 日連続で「金利が上がるなら割高株から、金融・内需へ」という構図が続いた。

📚 用語: 続落 (ぞくらく) / 自律反発 (じりつはんぱつ) 「続落」は前日に続けて下落すること (6/5 の日経は 6/4 に続く 2 日続落)。「自律反発」は、ファンダメンタルズの好材料がないまま、売られすぎの反動で短期的に戻すこと。6/5 の SBG +0.66% は、前日 -11.28% の急落に対する典型的な自律反発で、トレンドの転換を意味しない。急落の翌日に出やすく、「リバウンド狙い」が入る一方で戻りが弱ければ下げ再開のサインにもなる。

数字 (簡潔に)

指数 / 銘柄	6/5 終値	騰落	コメント
日経平均株価	66,588.12	-882.57 (-1.31%)	2 日続落。6/3 の最高値 (68,402) から約 2.7% 下落
NF 日経225 ETF (1321)	69,700	-870 (-1.23%)	指数連動
東京エレクトロン (8035)	59,450	-4,210 (-6.61%)	前日 +4.53% から一転、今日の最大の重し
アドバンテスト (6857)	26,765	-1,405 (-4.99%)	半導体検査装置。装置株が揃って急落
ソフトバンクG (9984)	7,426	+49 (+0.66%)	前日 -11.28% の反動で自律反発
三菱UFJ (8306)	3,219	+50 (+1.58%)	銀行は連日逆行高。利上げ観測の追い風
トヨタ自動車 (7203)	2,850	+12 (+0.41%)	自動車も逆行高。円安・バリュー物色

注: 日経平均の指数終値・騰落、個別銘柄の終値・騰落 (6/5 vs 6/4) はいずれも yfinance で取得 (今回は指数 6/5 も取得できた)。

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2. なぜ装置株が今日売られたか — 3 つのドライバー

① ブロードコム ショックの「2 日目」の波及

6/4 に米半導体安が AI ファブレス系を直撃した後、6/5 は 半導体安が 2 日目に入り、前日逆行高だった装置株にも改めて売りが及んだ。米フィラデルフィア半導体株指数 (SOX) の調整が続く中、「半導体はどの層も無傷ではいられない」という見方が広がった。前日に「規制の適用除外観測」で買われた東エレク・アドバンテストは、買い材料が一巡したところで利益確定売りに押された。

② 国内金利上昇 (日銀 6 月利上げ観測) の重し

日銀の 6 月会合 (JST 6/15-16) での利上げ観測 (OIS 逆算で確率 78%) が、半導体・グロースのような高 PER 株の割高感を意識させた。金利が上がると将来利益の割引率が上がり、成長株の理論価格が下がる。装置株は典型的なグロース/シクリカルなので、金利上昇局面では売られやすい。

📚 用語: 半導体製造装置 (Semiconductor Equipment) と SOX 指数 半導体を作る装置を供給するメーカー (東京エレクトロン・アドバンテスト・ASML・Applied Materials)。半導体メーカーの設備投資に業績が連動する。米 SOX 指数 (フィラデルフィア半導体株指数) は世界の半導体株の方向を示すベンチマークで、日本の装置株は SOX に強く連動する。AI 需要の鈍化懸念が SOX を押し下げると、装置株もファブレスより遅れて (だが確実に) 影響を受ける。

③ 米雇用統計 (NFP) 待ちの様子見

JST 6/5 (金) 21:30 の米雇用統計を引け後に控え、リスクを取りにくい地合い。雇用が強すぎると「米利下げ後ずれ → 米金利高 → グロース安」となるため、半導体・ハイテクのポジションを軽くする動きが出やすかった。週末をまたぐイベント前のポジション調整も重なった。

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3. アジア・クロスマーケット — 同じショック 2 日目の傷の深さ

6/5 はブロードコム ショック 2 日目。アジア主要市場の傷の深さは大きく分かれた。

市場	6/5 指数	前日 (6/4)	コメント
🇰🇷 韓国 (KOSPI)	-5.54%	-1.84%	「黒い金曜日」。サイドカー発動。最も深い傷
🇯🇵 日本 (日経平均)	-1.31%	-1.36%	装置株主導で続落。だが銀行・自動車は逆行
🇭🇰 香港 (ハンセン)	-1.15%	-1.1%	本土投資家の買いで下げ一部相殺
🇨🇳 上海総合	-0.74%	-0.7%	連日アジア最浅。ただし中国半導体は急落

6/4 に「持ちこたえた」韓国が 6/5 に -5.54% と一気に崩れ、外国人売り (20 営業日連続) とウォン安 (1,537 へ) の悪循環に入った。日本は韓国ほど深く傷つかなかった ── 半導体集中度が韓国より低く、銀行・自動車・内需という逃避先があったため。同じショックでも「市場の構成」が傷の深さを決めた 2 日間だった。

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4. マクロ / 為替

• USD/JPY 159.91 と高止まり。160 接近で介入リスクは継続。円安は輸出株 (トヨタ +0.41%) の支えで、自動車の逆行高の一因。
• 日米金利差: 日銀利上げ観測 (円高方向) と米金利高止まり (円安方向) の綱引き。今夜の NFP と 6/15-16 の日銀会合がドル円の方向を決める。
• 中東情勢 (イラン・湾岸) の緊張で原油高・リスク回避が継続。

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5. 経済指標カレンダー (この週の前後)

日付 (JST)	国	指標 / イベント	注目度	メモ
6/5 (金) 21:30	🇺🇸	米雇用統計 (NFP)	★★★	今夜の最大イベント。引け後で日本株は来週月曜に反映
6/上旬	🇯🇵	毎月勤労統計 (実質賃金)	★★	実質賃金プラス継続なら日銀利上げを後押し
6/11 (木)	🇪🇺	ECB 理事会	★★	+25bp 利上げ確率 97% (世界的引き締め局面)
6/15-16 (月火)	🇯🇵	日銀 金融政策決定会合	★★★	6 月利上げ確率 78%。国内最大の山場

📚 用語: 米雇用統計 (NFP, Non-Farm Payrolls) 米労働省が毎月第 1 金曜に発表する非農業部門雇用者数。FRB の金融政策を最も左右する指標。日本株は発表時 (JST 21:30) には引けているが、結果は翌営業日 (この週は週明け月曜) の寄りに反映される。雇用が強すぎると「米利下げ後ずれ → 米金利高 → 株安」となる「good news is bad news」になりやすい。

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6. 個人投資家向けの読み筋 (操作命令ではない)

今の局面 (ブロードコム ショック 2 日目 + 半導体の選別の混乱 + NFP 待ち) で意識したい原則:

• SBG の自律反発 (+0.66%) を「底打ち」と即断しない。前日 -11.28% の反動の範囲で、トレンド転換を示すものではない。
• 半導体を「層別」で見続ける ── ただし向き先は日替わり。6/4 は装置が逆行高、6/5 は装置が急落。着地点が定まるまでは、セクター内の選別に「正解」を決めつけない。
• NFP を引け後に控えた金曜にレバレッジを増やさない。週末をまたぐイベント前で、結果次第で来週月曜の寄りが大きく動く。
• 逆行高の銀行・自動車も「割安だから安全」ではない。利上げ観測が剥落 (日銀が見送り) すれば、ローテーションは逆回転しうる。6/15-16 の日銀会合がその分岐点。

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7. データソース・引用

引用 URL (カテゴリ別)

• JP 6/5 (金) 市況: 日経CNBC — 日経平均株価 続落、半導体・電線株に売り 金利上昇警戒 / 日本経済新聞 — 東証大引け 日経平均は続落 AI・半導体関連に売り
• ブロードコム (AVGO) 決算 (発端): Bloomberg — ブロードコム株が急落、AI 向け半導体の売上高見通しが予想に届かず / 日本経済新聞 — 米ブロードコム株価が急落
• アジア連動 (韓国の暴落): 파이낸셜뉴스 — '黒い金曜日' KOSPI 5% 台急落 / 이투데이 — KOSPI 5% 急落 8160 で引け、'삼전닉스' ショック
• 日銀 6 月会合・利上げ観測: 日本経済新聞 — 日銀、強まる 6 月利上げ論
• 前日の日本株: 6/4 (木) の日本株デイリー

免責

本記事は情報提供のみを目的としています。投資勧誘や個別銘柄の売買推奨ではありません。記載の数値は取得時点のもので、市場開閉や訂正により変動します。投資判断はご自身の責任で行ってください。本記事の見解は執筆者個人のもので、所属組織の見解を代表するものではありません。